Recovered Factories Movement in Argentina - The Take

Argentine Unions use Bankruptcy Law to Take Over Bankrupt Factories

http://www.youtube.com/watch?v=LEzXln5kbuw&feature=relmfu (with English subs)

This film, directed by Avi Lewis in the aftermath of the 2002 Argentine crisis, documents the struggle of the movement of Empresas Recuperadas (Recovered Firms) in factories and industries of Buenos Aires and its suburbs. A recovered firm run by its ex-employees after they have been taken over by following bankruptcy or abandonment management by management.

The Legal Aspect

Legally, the movement legitimizes their actions by means of default law as well as bankruptcy law. Essentially, bankruptcy is a situation of permanent insolvency. Economically, the bankruptcy is defined by debts which exceed the income and assets. Under the legal concept of bankruptcy is established that the bankrupt is disqualified from managing their property, while under the cessation of payments, the situation could be resolved in the absence of agreement with creditors, after the liquidation of corporate assets.

Economic Effects

Once rehabilitated, the company generally is organized as a cooperative. Under this type of firm, members are both employee who contributes labor, and entrepreneur who contributes to the commercial decision-making process. Instead of layoffs and economic downturn in the region generated by business closures, generate sustainable employment and production and eventually perhaps, economic stability.

Full Movie, without subtitles

Sindicatos Argentinos se Apoderan de los Medios de Producción en Fabricas Bancarrotas Usando Ley de Quiebra

Este obra, dirigido por Avi Lewis poco después de la crisis Argentina del 2002 documenta la lucha del movimiento de empresas recuperadas en las fabricas e industrias de Buenos Aires y sus suburbios. Una emperesa recuperada es una empresa gerenciada por sus ex-empleados después de haber sido tomada por ellos en situación de quiebra o abandono gerencial.  

Aspectos Legales

Legalmente, el movimiento legitimiza sus acciones por medios de ley de cesación de pagos tanto como ley bancarrota. Esencialmente, la bancarrota es una situación de insolvencia permanente. Economicamente, la quiebra se defina por deudas cuales exceden los ingresos y los activos. Bajo el concepto legal de bancarrota se establece que el fallido queda inhabilitado de administrar sus bienes, mientras que bajo de la cesación de pagos, la situación se podría resolver, en ausencia de acuerdo con los acreedores, tras la liquidación de activos de la sociedad. 

Efectos Económicos

Una vez rehabilitada, la empresa generalmente se organiza como empresa cooperativa. Bajo de este tipo de empresa, el miembro es a la vez empleado  que contribuye con su mano de obra, y empresarial, que contribuye al proceso de decisión comercial. En lugar de despidos masivos y caída económica en las región generado por cierres empresariales, se genera producción y empleo sostenible y eventualmente quizás, estabilidad económica. 

http://www.youtube.com/watch?v=LEzXln5kbuw&feature=relmfu
(Español, subtitulado en inglés)

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Max Berre is an economist at the EDHEC-Risk Institute (Ecole Des Hautes Etudes Commerciales du Nord) who has worked as a sovereign debt expert at the Inter-American Development Bank in Washington and has taught financial economics at Maastricht University in the Netherlands.